Ville coloniale à 14 km au nord de Granada, Masaya se trouve au bord du lac du même nom.
Elle est célèbre pour ses marchés d'artisanat, par mi les plus grands d'Amérique Centrale, où il est possible de trouver des pièces très fines, souvent faites en bois, en cuir, en pierre ou bien tissées.
A l'intérieur du marché artisanal principal se trouvent des petits restaurants où l'on peut manger des plats typiques du Nicaragua.